Внедрение линии мелкой фасовки яблок
17,3 млн руб. через ЦФА для запуска нового высокомаржинального направления в рамках действующего агробизнеса.
Крупное агропредприятие планирует запуск нового высокомаржинального направления — мелкой фасовки яблок для В2В-ритейла. Для создания новой фасовочной линии мощностью 2000 тонн/сезон требуются значительные инвестиции.
«Проект ориентирован на переход от стандартной фасовки к премиальному формату, что позволит увеличить продажи и рентабельность предприятия, а также увеличить объёмы реализации продукции через сети – «Пятёрочка», «Магнит», «Перекрёсток» – и выйти на премиальные сети», - Анна Кривошеева, капитан команды «FinGirls».
«Проект ориентирован на переход от стандартной фасовки к премиальному формату, что позволит увеличить продажи и рентабельность предприятия, а также увеличить объёмы реализации продукции через сети – «Пятёрочка», «Магнит», «Перекрёсток» – и выйти на премиальные сети», - Анна Кривошеева, капитан команды «FinGirls».
Туризм Агропром
Параметры выпуска ЦФА:
1. Финансовое моделирование и оценка платежеспособности
2. Структурирование выпуска
3. Обеспечение и защита инвесторов
4. Условия досрочного погашения:
5. Анализ рисков
6. Юридическое оформление
- Объём выпуска: 17,3 млн руб.
- Ставка дохода: 19% годовых
- Срок обращения: 23 месяца
- Структура: Bullet
- Комиссия за выпуск: 2,3%
- Эффективная доходность: 18,2%
1. Финансовое моделирование и оценка платежеспособности
- Построена финансовая модель на 2 сезона (24 месяца).
- NPV проекта — 13,2 млн руб.; IRR — 1% годовых; CAPEX — 17,3 млн руб.; срок окупаемости — 14 месяцев.
- Кассовые разрывы отсутствуют: сезонный пик выручки покрывает слабые месяцы. Денежный поток обеспечивает своевременное обслуживание и выкуп обязательств по ЦФА.
2. Структурирование выпуска
- Определены вид ЦФА, объём, номинал, объем эмиссии, ставка купонной доходности, срок обращения (23 месяца), структура (Bullet: тело в конце, купон ежемесячно).
- Разработан график выплат, синхронизированный с CAPEX.
3. Обеспечение и защита инвесторов
- Обеспечение исполнения обязательств не предусмотрено.
- Ответственность эмитента ограничена суммой номинала и периодического дохода.
- Ограничение не распространяется на случаи нарушения сроков исполнения обязательств более чем на 30 календарных дней.
- Упущенная выгода и косвенные убытки возмещению не подлежат.
4. Условия досрочного погашения:
- Эмитент вправе досрочно погасить ЦФА после 12 месяцев с даты размещения при полном финансировании за счёт иных источников, снижении ставки ЦБ ниже 10% или улучшении рыночных условий.
- При досрочном погашении инвестор получает 100% номинала + начисленный, но не выплаченный доход.
- Уведомление публикуется за 30 календарных дней; частичное погашение выпуска не допускается.
5. Анализ рисков
- Главный риск — климатические условия (аномальные заморозки, как в апреле 2025 г.).
- Меры защиты: противоградовые сетки, капельное орошение, защитные плёнки для сохранения тепла.
- Сезонность: 70% выручки приходится на июль–октябрь.
- Рыночные риски: колебание цен на яблоки ±20%, конкуренция с импортом из Турции и Польши.
- Риск ликвидности на вторичном рынке: возможна продажа с дисконтом.
6. Юридическое оформление
- Подготовлено решение о выпуске ЦФА в соответствии с ФЗ-259 «О цифровых финансовых активах». Документ содержит все обязательные разделы: термины и определения, сведения об эмитенте, операторе, вид и объём прав, порядок определения дохода, процесс покупки, условия погашения, обращение, обеспечение и ответственность, риски инвестирования.
Сергей Авакян, директор ООО «Рассвет»:
«Хотим поблагодарить организаторов за возможность приобщиться к конкурсу. Наше хозяйство предложило 2 кейса командам для исследования рынка, целесообразности реализации проектов и возможности их финансирования с применением ЦФА. Одной команде досталась непростая задача. «DonXCapital» исследовала тему глубокой переработки зерна в малых масштабах. Открытой информации по ней маловато, но команда справилась, и хотя проект не прошёл под критерии применения ЦФА, мы получили информацию, на которую рассчитывали, а также рекомендации по альтернативному привлечению финансовых средств. Вторая команда «Fingirls» работала над темой мелкой фасовки яблок премиальных сортов. Наши аплодисменты девушкам, они исследовали и открытые интернет-источники, и проводили полевые исследования в торговых сетях и магазинах. Результат — обоснованный проект с подготовкой документов для потенциального размещения ЦФА».
Заказчик
ООО «Рассвет» — крупное технологичное сельхозпредприятие Ростовской области (Куйбышевский район). Более 24 лет на рынке. Направления: выращивание зерновых, зернобобовых, масличных, однолетних кормовых, семечковых и косточковых культур. Обрабатывает более 20 тыс. га пашни; суперинтенсивные яблоневые сады — 154 га. В 2024 году запущен «Фруктовый центр» для хранения, сортировки и упаковки яблок мощностью до 5,2 тыс. тонн. За три года компания получила около 100 млн руб. господдержки и включёна в перечень организаций, имеющих особое социальное значение.