Производство трех художественных фильмов
20% годовых и роль в кино для инвесторов — финансирование киносъемок в Якутии церез ЦФА.
Киностудии «Сахафильм» требовалось финансирование для производства трёх кинокартин разных жанров общим бюджетом 40 млн руб., из которых 20 млн руб. планировалось привлечь через ЦФА. Команда FinFor креативно подошла к решению задачи по разработке ЦФА. Помимо базовой доходности они предложили потенциальным владельцем ЦФА дополнительные бонусы: возможность побывать на съемках кино и даже принять в них участие, снявшись в эпизодической роли.
Креативная экономика Кино
Параметры выпуска ЦФА:
Команда выполнила полный цикл работ по структурированию выпуска ЦФА под отраслевой кейс:
1. Финансовое моделирование и оценка платёжеспособности
2. Структурирование выпуска
3. Обеспечение и защита инвесторов
4. Анализ рисков
5. Юридическое оформление
- Объём привлечения: 20 млн руб.
- Срок обращения: 12 месяцев
- Тип ЦФА: долговые с ежеквартальными купонными выплатами
- Доходность: 20% годовых + программа нематериального поощрения
- Программа поощрения: упоминание в титрах, экскурсии на съёмки, эпизодические роли в кино
- Гарантии для инвесторов: поручительство Фонда развития инноваций РС(Я); финансовый контроль АКБ «Алмазэргиэнбанк» АО; наличие оферты на выкуп ЦФА по номиналу при срыве сроков получения прокатных удостоверений.
Команда выполнила полный цикл работ по структурированию выпуска ЦФА под отраслевой кейс:
1. Финансовое моделирование и оценка платёжеспособности
- Построена финансовая модель проекта на 24 месяца с помесячной разбивкой выручки и EBITDA по трём фильмам.
- Проведены стресс-тесты: при падении выручки на 20% DSCR сохраняется выше 1,0, кассовые разрывы не обнаружены.
- Рассчитаны инвестиционные показатели: CAPEX 33 млн руб., срок окупаемости 12 месяцев, IRR 20% годовых.
2. Структурирование выпуска
- Определены объём, номинал, ставка, срок, периодичность выплат, ковенанты.
- Разработан график выплат дополнительного дохода (4 ежеквартальных платежа).
- Установлены даты размещения и погашения.
3. Обеспечение и защита инвесторов
- Предложено поручительство Фонда развития инноваций РС(Я).
- Предусмотрена оферта на выкуп ЦФА по номиналу при срыве сроков получения прокатных удостоверений.
- Разработан ковенантный пакет и порядок раскрытия информации.
4. Анализ рисков
- Проведён анализ рисков: кассовые сборы ниже прогноза, задержка прокатных удостоверений, изменение конъюнктуры кинорынка.
- Предложены меры минимизации: консервативный прогноз, диверсификация по трём жанрам, поручительство.
5. Юридическое оформление
- Подготовлено Решение о выпуске ЦФА, включая Специальные и Общие условия.
- Документ содержит разделы об эмитенте, операторе, обеспечении, программе поощрения и порядке исполнения требований.
Заказчик
Государственная национальная кинокомпания «Сахафильм» работает на рынке 34 года, сняла 173 фильма разных жанров и завоевала 43 всероссийские и международные награды, занимает ведущие позиции по кинопроизводству на Дальнем Востоке. Компания собирает финансирование для трёх художественных фильмов, общим бюджетом 40 млн руб., 20 млн руб. из которых планируется привлечь через выпуск ЦФА. Для инвесторов предусмотрена не только доходность 20% годовых, но и программа поощрения: размещение имени в титрах фильма, приглашения на экскурсии на реальные съёмочные площадки, а также возможность получить эпизодическую роль в фильме.
Как отметил Роман Саргыдаев, генеральный директорпредставитель компании ООО «РТИ», организация курировавшаяей подготовку проектов: «Выпуск ЦФА на производство фильмов демонстрирует, как цифровые финансовые активы могут стать постоянным каналом привлечения инвестиций, предлагая инвесторам доходность, значительно превышающую традиционные инструменты, при понятных правилах игры. Я считаю, что кинопроизводство в Якутии обладает хорошим инвестиционным потенциалом. По статистике в 2025 году доля «Сахафильм» в республике составила 54,85% кассовых сборов, а среднее отношение кассовых сборов к бюджету для фильмов с бюджетом 10–20 млн руб. достигло 306,3%».
Государственная национальная кинокомпания «Сахафильм» работает на рынке 34 года, сняла 173 фильма разных жанров и завоевала 43 всероссийские и международные награды, занимает ведущие позиции по кинопроизводству на Дальнем Востоке. Компания собирает финансирование для трёх художественных фильмов, общим бюджетом 40 млн руб., 20 млн руб. из которых планируется привлечь через выпуск ЦФА. Для инвесторов предусмотрена не только доходность 20% годовых, но и программа поощрения: размещение имени в титрах фильма, приглашения на экскурсии на реальные съёмочные площадки, а также возможность получить эпизодическую роль в фильме.
Как отметил Роман Саргыдаев, генеральный директорпредставитель компании ООО «РТИ», организация курировавшаяей подготовку проектов: «Выпуск ЦФА на производство фильмов демонстрирует, как цифровые финансовые активы могут стать постоянным каналом привлечения инвестиций, предлагая инвесторам доходность, значительно превышающую традиционные инструменты, при понятных правилах игры. Я считаю, что кинопроизводство в Якутии обладает хорошим инвестиционным потенциалом. По статистике в 2025 году доля «Сахафильм» в республике составила 54,85% кассовых сборов, а среднее отношение кассовых сборов к бюджету для фильмов с бюджетом 10–20 млн руб. достигло 306,3%».